Bandas de Bollinger: o que medem e como entram num robô

As Bandas de Bollinger estão em todo gráfico e em quase todo curso de análise técnica, e mesmo assim são um dos indicadores mais mal usados quando viram regra de robô. O motivo é que elas parecem dizer uma coisa (o preço "está caro" ou "está barato") e medem outra (o quanto o preço está andando). Quem programa a primeira leitura sem entender a segunda perde dinheiro na tendência.

O que as bandas medem

Três linhas. No meio, uma média móvel, normalmente de 20 períodos. Em cima e embaixo, a mesma média mais e menos duas vezes o desvio padrão dos mesmos 20 períodos.

O desvio padrão é a medida de quanto os fechamentos se espalharam em torno da média. Mercado parado: desvio pequeno, bandas apertadas. Mercado agitado: desvio grande, bandas largas. É isso que as bandas medem: volatilidade. A largura delas é o termômetro; a posição do preço dentro delas é uma consequência.

Com duas vezes o desvio padrão, a maior parte dos fechamentos fica dentro das bandas. Isso é estatística da própria média: não é uma promessa de que o preço "volta" quando toca a banda.

As duas leituras que fazem sentido

Aperto e explosão. Quando as bandas ficam muito estreitas, o mercado está comprimido, e compressão costuma vir antes de movimento. A regra é: bandas mais apertadas que o normal, espera o rompimento de uma delas e entra na direção do rompimento. Ela não diz para que lado; diz que um lado vem.

Caminhar pela banda. Em tendência forte, o preço encosta na banda de cima e fica ali, candle após candle. Tocar a banda, nesse caso, não é "caro": é força. A leitura é de continuação, não de reversão.

A leitura que engana

"Tocou a banda de cima, vende; tocou a de baixo, compra." É a mais intuitiva e a que mais perde em robô. Em mercado lateral funciona, porque o preço de fato vai e volta entre as bandas. Em tendência, o preço toca a banda de cima e continua subindo por dias, e a regra vende no começo de cada perna de alta.

O problema não é a regra ser sempre errada; é ela ser boa num tipo de mercado e ruim no outro, e o robô não saber em qual está. Sem um filtro que diga "isso é lateral" ou "isso é tendência", a reversão nas bandas ganha em meses calmos e devolve tudo no primeiro mês de tendência.

Como as bandas viram regra sem enganar o backtest

• Decida qual leitura você está programando. Reversão (volta para a média) e continuação (rompimento) são estratégias opostas. Uma regra que tenta as duas ao mesmo tempo não é nenhuma.
• Use a largura como filtro, não só a posição. "Só opera reversão quando as bandas estão largas e estáveis" ou "só opera rompimento quando as bandas vinham apertadas" já elimina boa parte dos sinais errados.
• Combine com um indicador de tendência. Um ADX baixo confirma lateralidade (a reversão faz sentido); um ADX subindo confirma tendência (a continuação faz sentido). Explicamos o mesmo raciocínio para o cruzamento de médias em Médias móveis e cruzamento de médias.
• Saída com regra própria. Na reversão, o alvo natural é a média do meio, e o stop fica além da banda tocada. No rompimento, o stop volta para dentro das bandas. Esperar "a outra banda" como alvo funciona pouco.
• Teste em ano lateral e em ano de tendência. As bandas são o indicador em que o resultado mais muda com o tipo de ano. Um backtest só de 2020 ou só de 2022 mente nos dois sentidos. Como testar direito está em Backtest, forward test e walk-forward.

Os parâmetros e a tentação de otimizar

Período 20, dois desvios. São os valores originais e continuam sendo o ponto de partida sensato. Otimizar até achar que "18 períodos e 2,3 desvios" dá o melhor backtest é o jeito mais rápido de decorar o passado: os números mudam de ano para ano e a estratégia que ganhou a otimização perde o ano seguinte. Se um ajuste pequeno muda muito o resultado, a regra está frágil, não afinada.

Como isso vira um robô

No Centurion, as Bandas de Bollinger são um bloco de sinal; o ADX e o filtro de tendência são blocos que você combina com ele; stop, alvo e o limite de perda por dia são blocos de saída e de risco. A regra fica montada em peças com nome, sem programar, e é executada no seu MetaTrader 5 do jeito que foi montada.

O que as peças não fazem por você é a escolha da leitura. Reversão ou continuação, lateral ou tendência: essa decisão é sua, e é a que separa uma regra que funciona de um indicador bonito no gráfico.