Padrões de reversão em candles, de alta e de baixa

Reversão em candles é a arte de ver quem acabou de ficar do lado errado. Cada padrão abaixo é um jeito de o gráfico mostrar que a última leva de compradores (ou vendedores) entrou tarde demais e vai precisar sair. Os nomes são japoneses e antigos; a lógica é a de qualquer mercado.

Martelo e enforcado

O mesmo candle: corpo pequeno em cima, pavio longo embaixo (duas vezes o corpo ou mais), quase sem pavio em cima.

No fundo de uma queda, é o martelo: os vendedores empurraram até a mínima e foram engolidos; o fechamento perto da máxima diz que a compra venceu o período. Quem vendeu no pavio está perdendo.

No topo de uma alta, o mesmo desenho é o enforcado: a queda intradiária mostra que existe vendedor disposto, mesmo que o fechamento tenha recuperado. É um aviso, mais fraco que o martelo, e precisa de confirmação no candle seguinte.

Martelo invertido e estrela cadente

O desenho oposto: corpo pequeno embaixo, pavio longo em cima. No topo de uma alta, é a estrela cadente: a tentativa de subir foi rejeitada, e quem comprou no pavio está preso. No fundo de uma queda, é o martelo invertido, que só vale com confirmação de alta no candle seguinte.

Engolfo de alta e de baixa

Dois candles. No engolfo de alta, um candle de baixa é seguido por um candle de alta cujo corpo cobre o corpo inteiro do anterior. No de baixa, o contrário. É o padrão mais claro em termos de quem está preso: ao fim do segundo candle, todos os que operaram na direção do primeiro estão perdendo. Explicamos essa leitura em A psicologia por trás de um candle.

Estrela da manhã e estrela da noite

Três candles. Na estrela da manhã (fundo): um candle longo de baixa, um candle pequeno (a estrela, de qualquer cor, idealmente com gap), e um candle longo de alta que fecha dentro do corpo do primeiro. A queda perdeu força, hesitou, e reverteu. Na estrela da noite (topo), o espelho.

É dos padrões mais confiáveis porque conta a história completa: força, dúvida, virada. Quanto mais o terceiro candle avança sobre o primeiro, mais gente presa.

Harami

Dois candles: um longo, seguido de um pequeno contido dentro do corpo do primeiro. É o oposto do engolfo em forma, e mais fraco em significado: mostra hesitação depois de um movimento forte, não uma virada. Harami no topo de uma alta é uma pausa que pode virar reversão ou continuação; sozinho, é indecisão, e pede confirmação.

A confirmação sem a qual nada vale

Todo padrão de reversão em candles é uma hipótese: "os últimos compradores ficaram presos". A confirmação é o candle seguinte fechar na direção da reversão. Sem ela, o martelo pode ser só um dia de pavio longo dentro de uma queda que continua, e a estrela cadente pode ser a pausa antes de mais uma perna de alta.

Quem entra no padrão sem confirmação pega o topo mais vezes, e paga por isso com todas as vezes em que não era o topo. Quem espera a confirmação entra um candle depois, e entra em reversões que existem. A segunda conta costuma fechar melhor.

O contexto, sempre

Reversão pressupõe algo para reverter. Um martelo no meio de uma lateralidade é um candle com pavio; uma estrela da noite depois de três dias de alta é outra coisa. Tendência anterior, nível (suporte, resistência, uma média longa) e, quando disponível, volume: são o contexto que separa o padrão do desenho. Em Candles: os padrões básicos mostramos as formas de um candle só; estes de dois e três candles são a extensão natural.

Como vira regra

Como os de continuação, os padrões de reversão são sequências de condições numéricas: proporção pavio/corpo, cobertura do corpo anterior, direção dos fechamentos. O bloco de padrões de candle do Centurion faz a detecção; o filtro de tendência e os blocos de nível fazem o contexto; e a confirmação vira "só entra no fechamento do candle seguinte na direção do padrão", uma condição a mais.

O teste decide o resto: padrões de reversão são os que mais perdem em tendência forte, quando cada "reversão" é só uma pausa. Um backtest que inclua um ano de tendência mostra exatamente quanto.